Silny wzrost dochodów z najmu miał również swoje odzwierciedlenie w wynikach na działalności, które wzrosły o 22,6% z 99,2 mln euro do 121,7 mln euro. Zysk netto spadł natomiast z 28,2 mln euro w pierwszym kwartale poprzedniego roku, do 9,2 mln euro aktualnie, głównie z tytułu negatywnych wpływów niepieniężnych, wynikających z przeliczenia walut obcych oraz wyceny instrumentów pochodnych. Po skorygowaniu wyniku o wpływy niepieniężne, zysk netto osiągnięty przez spółkę był o 16 mln euro niższy niż przed rokiem i wyniósł 69,1 mln euro. Spadek ten był wyłącznie wynikiem gwałtownego obniżenia wyceny nieruchomości inwestycyjnych (skorygowanych o zmiany kursów walut). Przepływy pieniężne brutto wzrosły aż o 67,6% to 107,7 mln euro.
-
Dobrze rozpoczęliśmy pierwszy kwartał naszego roku finansowego, szczególnie z punktu widzenia wzrostu dochodów z najmu i przepływów pieniężnych. Nasz sukces potwierdzają nasze wyniki. Dają one nam nie tylko silniejszą pozycję konkurencyjną, ale również potwierdzają, że sytuacja na rynku nieruchomości się poprawia - powiedział Eduard Zehetner, prezes Immofinanz Group. -
Do końca tego roku finansowego, oczekujemy kontynuacji stabilnego wzrostu na poziomie osiągniętym w pierwszym kwartale. W jaki sposób zamierzamy osiągnąć ten cel? Będziemy nadal realizować naszą strategię, redukując koszty operacyjne oraz koncentrując naszą uwagę na generowaniu przepływów pieniężnych. Plany grupy obejmują również dalszą optymalizację i zwiększenie wynajmu w naszych istniejących inwestycjach. Zaraportowane w ramach wyników finansowych negatywne wpływy niepieniężne będą w znacznym stopniu wyeliminowane pod koniec tego roku dzięki restrukturyzacji kapitału w nieruchomościach na terenie Europy Wschodniej - dodał.
Dochód z zarządzania aktywami
Dochód z najmu w pierwszym kwartale roku finansowego 2012/2013 wyniósł 162,2 mln euro, co oznacza wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim o 14,2% (142,1 mln euro). Na wzrost ten w znacznej mierze miał wpływ sektor komercyjny, a szczególnie przejęcie pozostałych 50% udziałów centrum handlowego Golden Babylon Rostokino: porównując z ubiegłym rokiem ta klasa aktywów wygenerowała 35,1% tj. 17,6 mln euro dochodów z najmu. Dochód z najmu w pozostałych klasach aktywów był również wyższy niż rok temu i wyniósł: w przypadku nieruchomości mieszkalnych +2,9%, biur +2,9% i części logistycznej +0,4%.
Dochód z zarządzania aktywami wzrósł o 25,8% do 142 mln euro dzięki corocznemu wzrostowi dochodów z wynajmu oraz redukcji wydatków (Q1 2011/12: 112,9 mln euro).
Dochód ze sprzedaży nieruchomości
W trakcie omawianego okresu dochód ze sprzedaży nieruchomości wyniósł 6 mln euro (Q1 2011/12: 1,6 mln euro). Na wynik ten wpływ miały transakcje na rynku austriackim. W celu optymalizacji portoflio sprzedaż w tym okresie objęła kilka niewielkich nieruchomości, a także zrewitalizowaną nieruchomość z XIX wieku o powierzchni 4 tys. mkw. (biura i mieszkania) przy Mariahilfer Strasse 53, w 6-stej dzielnicy Wiednia.
Dochód ze sprzedaży projektów deweloperskich
W niniejszym okresie sprawozdawczym sprzedaż zapasów i wycena aktywnych projektów deweloperskich wygenerowała dochód w wysokości 2,6 mln euro przed uwzględnieniem kursów wymiany walut (Q1 2011/12: 11,7 mln euro). Największy wpływ na ten wynik miała sprzedaż apartamentów przez spółkę z Grupy – BUWOG.
Wydatki administracyjne
Wydatki administracyjne (wydatki ogólne i pracownicze) wzrosły z -32,1 mln euro w pierwszym kwartale 2011/12 do -34,5 mln euro okresie omawianym. Na zmianę tę wpływ miała podwyżka wynagrodzeń wprowadzona na początku roku finansowego. Ponadto na wynik ten wpływ miały koszty osobowe związane z pełnym przejęciem Adama Group oraz dodatkowe zatrudnienia osób odpowiedzialnych za rozwój firmy na terenie Niemiec.
Wyniki na działalności, EBIT, EBT, zysk netto
Silny wzrost dochodów z zarządzania aktywami miał znaczący wpływ na wyniki działalności, które wzrosły z 99,2 mln euro w roku poprzednim do 121,7 mln euro aktualnie. Po wliczeniu dodatnich wyników wyceny (w tym zmian kursowych) wynoszących 66,8 mln euro (Q1 2011/12: 44,5 mln euro), Immofinanz Group wygenerował zysk operacyjny przed opodatkowaniem (EBIT) na poziomie 188,5 mln euro (Q1 2011/12: 143,7 mln euro).
Wyniki finansowe były wyraźnie ujemne i wyniosły -177,6 mln euro (Q1 2011/12: -111,7 mln euro). Wynik ten obejmuje -94 mln euro z wpływów niepieniężnych związanych z walutami obcymi, co stanowi przeciwwagę dla dodatniego wpływu kursu walut, wynikającego z rewaluacji nieruchomości. Na pozostałe wyniki finansowe (-35,1 mln euro) negatywny wpływ miały m.in. wyceny instrumentów pochodnych utrzymywanych w ramach zabezpieczeń.
Negatywne wpływy niepieniężne wynikające z przeliczenia walut obcych oraz wyceny instrumentów pochodnych miały wpływ na obniżenie zysku netto z 28,2 mln euro w roku poprzednim do 9,2 mln euro w omawianym pierwszym kwartale 2012/13. Wykluczając wspomniane negatywne wpływy, zysk netto wyniósłby 69,1 mln euro (Q1 2011/12: 85,1 mln euro).
Przepływy pieniężne i prognoza
Przepływy pieniężne brutto wzrosły aż o 67,6% w porównaniu z rokiem poprzednim, do poziomu 107,7 mln euro. Przybliżony, stosowany przepływ pieniężny, mający wpływ na dywidendę wzrósł do 79,5 mln euro i składał się z przepływów pieniężnych brutto minus zapłacone odsetki i wydatki z tytułu instrumentów pochodnych plus otrzymane odsetki oraz dochody ze sprzedaży nieruchomości. Pomimo wahań na rynkach Immofinanz zakłada dalszy rozwój na obszarach prowadzonej przez siebie działalności w kolejnych kwartałach roku finansowego.
NAV na akcję i zysk na akcję
Rozwodniona wartość aktywów netto (NAV) na akcję wyniosła 5,61 euro, w dniu 31 lipca 2012 roku. Przy cenie akcji z 14 września 2012 roku (2,82 euro), akcje Immofinanz były oferowane z dyskontem 49,7% względem rozwodnionego NAV na akcję.
Wyniki za pierwszy kwartał roku finansowego 2013/13 w Polsce, na dzień 31 lipca 2012 roku.
W Polsce Immofinanz Group posiada 9,4 proc. łącznego portfolio firmy. W jego skład wchodzi 35 obiektów, z czego 24 to obiekty istniejące, osiem w trakcie planowania i trzy w budowie. Ich łączna wartość księgowa wynosi 977 mln euro (934,5 mln w obiektach istniejących, 23,6 mln w budowie, 19,9 mln w inwestycjach planowanych).
Portfolio istniejących inwestycji dzieli się na 18 budynków biurowych (17,6 proc. łącznego portfolio budynków biurowych), 3 obiekty handlowe (13,9 proc. łącznego portfolio obiektów handlowych) oraz 3 nieruchomości logistyczne (4,3 proc. łącznego portfolio aktywów logistycznych). Oczekiwana wartość godziwa po zakończeniu bieżących projektów deweloperskich Grupy w Polsce, między innymi Galerii Zamek i Nimbus, wynosi 178,3 mln euro.
Dochód z wynajmu w Polsce zwiększył się z 10,9 mln euro w pierwszym kwartale roku finansowego 2011/12 do 15,3 mln euro pierwszym kwartale 2012/13, co stanowi 9,4% łącznych dochodów Grupy z wynajmu. Wyniki z działalności operacyjnej w Polsce zmniejszyły się z 23,4 mln euro do 14,5 mln euro, a ich wpływ na łączne wyniki operacyjne Grupy wyniósł 11,9%. Zysk z działalności operacyjnej w Polsce wyniósł 11,9 mln euro (z dnia 31 lipca 2012), czyli 6,3% wartości EBIT całej Grupy.
Grupa Immofinanz nadal koncentruje swoją działalność na krajach Europy Wschodniej, gdyż gospodarki w tych krajach mają znacznie większy potencjał wzrostu, aniżeli te w krajach Europy Zachodniej.
Tagi:
